statégie

Les stratégies patrimoniales

La holding

La holding est une société qui en détient une ou plusieurs autres. Les intérêts d’une telle structure sont multiples, notamment :

  • Moindre taxation des dividendes
  • Moindre taxation des plus-values lors de la cession de la filiale

La moindre taxation des dividendes (à peine 2 %) permet de « remonter » des dividendes de la société d’exploitation vers la holding pour un très faible coût fiscal.

INTÉRÊT DE LA HOLDING LORS DU RACHAT DE TITRES DE SOCIÉTÉS OU EN COURS DE DÉTENTION

C’est ce schéma (LBO, OBO, FBO) qui est utilisé quand un rachat de titre est nécessaire.

En effet, en l’absence de holding, l’associé va recevoir des dividendes qui seront taxés à un minimum de 30 %.

Ce n’est que ce dividende « net d’impôt » (soit 70 % du dividende d’origine) qui pourra être utilisé pour rembourser l’emprunt souscrit pour acheter les titres.

Intercaler une holding permet donc d’optimiser, de façon importante le rachat puisque plus de 98 % du dividende pourra rembourser l’emprunt.

Même sans rachat de titres, la holding peut être intéressante, par exemple :

  • si vous souhaiter réinvestir (acheter de l’immobilier, ou d’autres structures) : les dividendes n’étant que très peu taxés entre sociétés, avoir une holding permet de réinvestir une importante quote part des remontées de dividendes.
  • Par ailleurs détenir différents titres de société par l’intermédiaire d’une holding permet de faire circuler plus facilement la trésorerie entre ces structures.

INTÉRÊT DE LA HOLDING LORS DE LA CESSION

Même sans rachat de titres à financer, la holding peut être intéressante.

C’est notamment le cas lorsque les titres de la filiale sont vendus (taxation à 3%).

Cette trésorerie peut ensuite être :

  • réinvestie, ou
  • distribuée aux associés de la holding (à un rythme « choisi »).

Si vous détenez « en direct » des titres, la plus value sera réalisée lors de la cession, et taxée immédiatement. Avec une holding, vous ne paierez de l’impôt personnel que si vous vous distribuez un dividende. Si « l’argent » est conservé dans la holding, vous ne paierez rien à titre personnel).

SCHÉMA SANS HOLDING

(dividende taxé à 30%)

schema-sans-holding

SCHÉMA AVEC HOLDING

(taxation des dividendes < 2%)

schema avec holding

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